Avec l'aval de l'Assemblée générale extraordinaire de MOVIS CI tenue
le 14 juin 2024, la Société MOVIS INTERNATIONAL (MI), actionnaire majoritaire et initiateur de l’offre, a fait part à l’Emetteur (MOVIS CI) de son intention irrévocable de racheter la totalité des actions qui lui seront présentées dans le cadre de la présente opération d’offre publique de rachat. Face à cela la question centrale à laquelle il convient de répondre est la suivante : Pourquoi MOVIS CI se retire de la BRVM au moment où la place financière ivoirienne affiche des records de capitalisation et un visage plutôt rassurant ?
LES RAISONS DE L'OPR
La principale raison de cette OPR tient de ce que les conditions ayant militées pour l'PO de MOVIS CI ne tiennent plus en 2025. En effet, selon la société cible et même selon l'initiateur qui n'est autre que sa société-mère, "la cotation de la Société répondait principalement aux objectifs
d’accroître sa notoriété, de lui conférer une crédibilité accrue auprès de ses partenaires commerciaux et financiers et de permettre une évaluation continue de la valeur de l’entreprise par le marché utile
à des opérations stratégiques".
Avec le temps, il ressort qu'une forte baisse d’activité a eu des impacts négatifs significatifs sur les résultats de la Société depuis plusieurs années et de ce fait "il est apparu évident que les objectifs de la cotation ne pouvaient plus être remplis car la société n’arrive plus à respecter ses engagements règlementaires conformément à son
statut de société cotée".
Concrètement, l'essoufflement de MOVIS CI découle des pertes liées notamment à une forte dérégulation du secteur d’activité qui a eu un impact négatif sur la productivité de la Société ; à des difficultés de recouvrement des créances, certains des clients étant défaillants ou ayant cessé leurs activités, ainsi que la détérioration de la trésorerie ou encore aux marges qui ont considérablement diminué tandis que les charges continuent toujours d’augmenter dans ce contexte de cherté généralisée. Par ailleurs, l'émetteur révèle que "ces difficultés financières perdurent en dépit des différentes opérations de reconstitution de fonds propres engagées par les actionnaires ayant conduits au non-respect, à ce jour, des obligations de publication, ainsi que de l’engagement relatif au niveau du flottant et même à la suspension du cours de l’action depuis la recapitalisation de 2019 jusqu’à ce jour.
Ainsi, il apparaissait que la cotation n’était plus justifiée ce d'autant plus que "la mise en œuvre d’une Offre Publique de Retrait (OPR) permettra à la Société de simplifier son fonctionnement en se libérant des obligations réglementaires applicables aux sociétés dont les titres sont admis aux négociations sur la Bourse Régionale des Valeurs Mobilières".
Pour toutes ces raisons, l’OPR sur MOVIS CI vise à procéder au retrait de la cote de la Société, considération prise également de ce que les actions de MOVIS CI ne sont plus liquides sur le marché depuis la fin de l’opération d’augmentation de capital réalisée en 2019 ; que les actionnaires minoritaires détiennent à ce jour moins de 0,02% du capital et des droits de vote de la Société et que la dernière opération de financement par voie d’offre publique de vente d’actions s’est
achevée par la souscription de 0,01% des actions émises.
En dernière analyse, cette Offre vise à permettre aussi aux actionnaires minoritaires d’obtenir une liquidité immédiate et intégrale sur leurs titres, en leur permettant de recevoir un prix de quarante (40 000) FCFA par action apportée. Ce dernier point est fort important vu que la valeur nominale est de 1.200 FCFA pourtant les minoritaires recevront 40. 000 FCFA pour chacune des 111 actions ordinaires concernées.
PROCEDURES ET MODALITES
Préalablement à l’ouverture de l’Offre, la BRVM a publié un avis d’ouverture de l’Offre annonçant les modalités et le calendrier de l’Offre ainsi que les conditions de mise en œuvre du Retrait, et notamment la date de sa prise d’effet.
Pour ce qui est de la procédure de rachat, l’Offre sera ouverte pendant une période de trente (30) jours (21 avril au 21 mai 2025) et pendant cette période, l’acquisition des actions se fera par l’intermédiaire de la Société de Gestion et d’Intermédiation (SGI), BICI BOURSE, agissant au nom et pour le compte de l’Initiateur.
A cet effet, les actionnaires qui désirent présenter leurs titres en réponse à ladite offre devront transmettre leurs ordres aux différentes Sociétés de Gestion et d’Intermédiation installées dans l’UMOA, conservatrices de leur(s) compte(s) titres.
Pour ce qui est des modalités de participation à l’OPR, toutes les demandes de rachat doivent être formulées par un bulletin. Les ordres de cession sont matérialisés par un bulletin, mis à la disposition des différentes Sociétés de Gestion et d’Intermédiation. La signature de ce bulletin par le cédant entraine un engagement irrévocable d’apporter ses titres à l’offre, dans la limite des actions détenues. Une copie du bulletin d’apport doit être remise cédant. Par ailleurs, les titres peuvent être apportés par le détenteur lui-même ou par son mandataire dans le cadre d’un mandat de gestion ou d’une procédure expresse dument signée et légalisée. De plus, les bulletins d’apport doivent être signés par le cédant ou son mandataire dans le cadre d’un mandat de gestion de portefeuille autorisant la cession.